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》【唐宋钢市监测预警周报】限产促使价格震荡走强 重点关注需求跟进 发布时间:2018-07-23浏览次数:460

【唐宋钢市监测预警周报】限产促使价格震荡走强 重点关注需求跟进

当前钢铁市场控制点:

1、供应:唐山地区20日开始限产,钢企已经出台限产措施,供应面临收缩。—偏强

3、期货:期钢已经修复部分贴水行情,4000关口出现压力—中性

4、宏观:环保消息扰动,房地产数据偏好,基建投资偏弱。—中性

5、走势:本周供需矛盾仍不凸显,高位震荡整理为主。—中性偏强

后期基调:

目前市场需要关注以下几方面:

一是本地各县区限产措施陆续出台,多数限产比例在20%-30%,个别在50%,预估影响粗钢日产量在10万吨左右,影响较多的品种集中在钢坯、带钢、高线、板材上。

二是市场情绪已经提前消化了一部分涨幅,期钢在4000点关口上冲出现一定压力,市场需要进一步确认底部支撑位,另外也要关注限产减少供应减少带来的实际影响。

三是整体与局部库存也需要重点关注,虽然目前整体库存量处在低位运行水平,但华东地区线螺库存出现一定增加,高于正常水平位置,加之外地资源的流入,对价格产生一定压力。

四是需求方面要重点关注能否出现短期的投机需求,刺激价格的变化。

综合来看,目前市场底部存支撑,高位暂难突破,关注要素变化。


一、钢铁市场简述

1.周市场简述

本周成品材市场在环保限产的影响下,价格出现了一定幅度走高,其中以带钢、线材走高明显,而原料市场则表现相对弱势,焦炭已经提起四轮降价,市场成交表现先扬后抑,高位出现放缓,而低价资源也难寻,出现了僵持胶着状态,下周市场如何演绎,下面做具体分析。

2.唐宋钢铁基准价(2018.7.20) 

3.钢材及原料价格走势图(周期:一年) 

 

二、当前钢市市场分析

1、宏观方面

利多:

1、发改委回应上半年部分经济指标回落

国家发改委新闻发言人严鹏程17日在新闻发布会上表示,相关指标增速回落并不必然意味着经济增速下滑。他强调,我国有足够的政策空间来应对世界经济不确定性冲击。下半年将加强政策之间的协调联动,确保稳住宏观经济基本面。

2、本周央行净投放5400亿元

中国央行今日不开展公开市场操作,今日无逆回购到期;今日另有800亿元3个月国库现金定存到期。

市场人士指出,近期央行货币政策实质上边际趋松,后续资金面维持宽松是大概率事件,且政策开始着手修复市场对于信用债的风险偏好,市场交易热情升温,预计债券市场强势格局将延续。

利空:

1、2018年1-6月份全国固定资产投资(不含农户)增长6%

2018年1-6月份,全国固定资产投资(不含农户)297316亿元,同比增长6%,增速比1-5月份回落0.1个百分点。从环比速度看,6月份固定资产投资(不含农户)增长0.48%。其中,民间固定资产投资184539亿元,同比增长8.4%。

2、6月全国粗钢日均产量267.33万吨

国家统计局数据显示:2018年6月全国粗钢日均产量267.33万吨,创历史新高;6月生铁日均产量219.6万吨,6月钢材日均产量318.4万吨。

2018年6月我国生铁产量6588万吨,同比增长3.8%;1-6月生铁产量37280万吨,同比增长0.5%。

2018年6月我国粗钢产量8020万吨,同比增长7.5%;1-6月粗钢产量45116万吨,同比增长6.0%。

2018年6月我国钢材产量9551万吨,同比增长7.2%;1-6月钢材产量53085万吨,同比增长6.0%。

3、2018年6月份规模以上工业增加值增长6.0%

2018年6月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.0%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比5月份回落0.8个百分点。从环比看,6月份,规模以上工业增加值比上月增长0.36%。1-6月份,规模以上工业增加值同比增长6.7%,增速较1-5月份回落0.2个百分点。

4、2018年1-6月份全国房地产开发投资和销售情况

2018年1-6月份,全国房地产开发投资55531亿元,同比名义增长9.7%,增速比1-5月份回落0.5个百分点。其中,住宅投资38990亿元,增长13.6%,增速回落0.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.2%。

5、2018年6月份社会消费品零售总额增长9.0%

2018年6月份,社会消费品零售总额30842亿元,同比名义增长9.0%(扣除价格因素实际增长7.0%,以下除特殊说明外均为名义增长)。其中,限额以上单位消费品零售额12448亿元,增长6.5%。

6、二季度GDP同比增长6.7%

中国第二季度GDP年率6.7%,预期6.7%,前值6.8%。

7、美联储鲍威尔:渐进加息措辞不变,未来就业保持强劲

美联储主席鲍威尔周二(7月17日)表示,在美国劳动力市场强劲的情况下,美联储“目前”将继续逐步加息以保持通胀接近目标。

2、资金方面 

银行同行拆借利率: 

3.  库存方面

3.1库存情况

19日唐宋100指数统计显示:全国仓储钢坯库存30.98万吨周比增4.56,其中唐山29.77增4.65,外地1.21减0.09

3.2 钢材主要品种社会库存增减情况

3.2.1钢材总量、螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存(周)变化情况 (万吨)  

3.2.2津冀地区调坯轧材成品及钢坯库存变化(万吨)

4. 成本方面

4.1成本影响因素分析

成本支撑因素:

1.钢厂价格保持高位,贸易商到货成本较高,成本支撑强。

2.限产影响烧结,外采烧结矿提升铁水成本。 

成本制约因素:

1. 焦炭价格降幅较大,原料成本走低。

2. 唐山地区钢厂限产抑制原料需求。

 4.2唐山钢企铁水调查成本:

铁水(不含税)成本走势图 

钢坯调查成本与钢坯价格对比走势图 

津冀钢企实际调查成本

7月19日最新调查津冀地区钢企即时不含税铁水成本主流区间2100-2300元/吨,折合钢坯含税成本区间在3075-3310元/吨,与当前普方坯售价3720元/吨比盈利410-645元/吨。本周部分钢企受外采烧结矿影响,成本上升明显,高低成本出现分化,但钢企整体盈利仍可观。

4.3钢厂原料库存状况

外矿库存方面

7月19日唐宋100指数统计显示:全国86家重点钢厂进口矿库存总量为4894.77万吨降8.6,库存使用天数32.42天增0.82。本周调查进口矿库存稍有下降。其中库存下降最大的地区为华北地区,华北地区主要受唐山、武安限产的影响,致使这些地区日耗下降,而采购情绪不高,加之近期港口现货价格上涨,因此按需采购为主。而其余地区,多受期货到港的影响,库存稍有增加。 

内矿库存方面:

7月19日唐宋100指数统计显示:全国90家钢企样本库存850.59万/吨较上期增加8.3万吨,增幅0.99%。本周调查国产矿库存小幅增加,华北地区受环保限产影响,钢企使用量相对减少,但市场资源又紧俏,钢企仍谨慎采购;华东地区钢企陆续复产,目前仍以消耗前期库存为主,钢企还在询价阶段,后期会陆续采购。

 

焦炭库存方面:

7月19日唐宋100指数统计显示:全国88家钢厂焦炭库存总量为385.56万吨周比减9.34,库存使用天数11.39天周比减0.17天。从钢企焦炭库存状况来看,多数焦企目前以控制厂内库存操作居多,因焦价仍有下降空间,钢企补库略显谨慎,再加上,环保回头看等一系列政策影响,限产减产在即,降库存或为首要操作,也可进一步助推打压原料价格,达到降本目的,但是,从钢企储备库存天数看,全国多数区域钢企库存仍维持在8-15天之间,尚处于正常储备水平,降库仍显谨慎。

废钢库存方面:

7月19日唐宋100指数统计显示:全国66家重点钢企废钢库存196.27万吨,较上周降8.7万吨;库存使用天数为12.47天,环比上周减0.68天。 

5. 需求方面

5.1唐山调坯需求量(带钢、型钢、建材的调坯需求) 

5.2唐山型钢、窄带成交量 

5.3镀锌带接单量

12日唐宋100指数统计显示:华北地区27家镀锌带厂家镀锌带订单量17.07万吨周同期增1.95万吨,原料带钢库存20.32万吨增0.72万吨

6.供给方面

6.1唐山地区高炉开工率走势图

20日我网统唐山地区高炉开工率:按个数计算为76.15%较昨减少13.85%,按容积计算为82.68%较昨减少10.2%

6.2国产矿山、焦化企业开工率

国产矿山:7月19日唐宋100指数统计显示:全国90家重点矿山企业开工率为91.37%;京津冀地区开工率为64%;较上周持平 

焦化企业:7月19日唐宋100指数统计:全国61家焦化企业,焦炉共计346座,开工率为86.66%环比增1.07%,焦煤库存平均天数14.46天环比增0.18天。华北地区样本开工率为82.1%环比增0.31%,焦煤库存天数13.04天环比增0.62天。 

6.3重点品种轧线开工率

建材:7月19日唐宋100指数统计显示: 全国100家重点钢企建材轧线样本416条,其中在产366条,开工率为87.98%升0.72%。其中螺纹钢轧线197条,在产172条,开工率87.31%较上周平。 

热卷:7月19日唐宋100指数统计显示:全国46家重点钢企热卷轧线开工率为97.3%环比减少1.35%,日产量57.68环比减0.7万吨 

带钢7月19日唐宋100指数统计显示:全国104家带钢厂150条轧线开89条占59.33%周同期减4%,调坯18/50占36%减4%。 

焊管:19日唐宋100指数统计显示:对全国焊管企业直缝管、方矩管、镀锌带管、螺旋管等800条管线进行调查,目前生产721条,开工率90.13%较上周降0.37%;其中华北地区656条,在产592条,开工率90.24%较上周降0.46%,其中直缝管166条开151条占比90.96%较上周降1.24%,方矩管167条开160条占比95.81%较上周持平。 

型钢:7月19日唐宋100指数统计显示:全国98家型钢企业共计143条型钢轧线开46条,开工率32.17%周比降22.38%,调坯轧线106条开19条,开工率17.92%周比降29.25%。唐山地区开14.13%开工率大幅下降30.44%,降幅68.30%,主要受环保限产影响出现大面积停产现象。 

7.钢厂及环保相关政策

7.1大钢调价

2018年7月21日,沙钢在“2018年7月11日沙钢出台7月中旬价格政策”基础上,出台2018年7月下旬部分产品价格政策:

1、高线:上调50元/吨,现Ф6.5mmHPB300普碳高线出厂价格为4430元/吨。

2、盘螺:上调100元/吨,现Ф8-10mmHRB400盘螺出厂价格4500元/吨,Ф6mmHRB400盘螺加价300元/吨,抗震盘螺加价30元/吨。

3、螺纹:上调100元/吨,现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为4250元/吨,Φ10mm加价160元/吨,Φ12mm加价100元/吨,Φ14mm加价30元/吨,Φ28-32mm规格加价60元/吨,Φ36、Φ40mm规格加价250元/吨,抗震钢筋加价30元/吨。Ф14-25mmHRB500螺纹出厂价格在HRB400基础上加价350元/吨。4、HRB500和HRB500E在同规格HRB400基础上加价350元和380元/吨。

5、对上一期价格政策无追补,规格加价不变

7.2环保政策

7月12日唐山为圆满完成全年空气质量改善目标任务,下发了关于开展SO2、NO2、CO污染减排攻坚行动通知,根据文件通知7月20日至8月31日全市开展减排攻坚行动,通知要求各县(市)区结合自身实际,研究制定本地区污染减排攻坚行动方案,目前钢厂结合自身实际均已经制定相关限产政策,多数限产高炉比例在20%-30%,从20日起开始落实。

三、期货方面

期现基差:

 

 


总结:宏观经济数据显示,今年1-6月,我国固定资产投资同比增长6%,增速比一季度回落1.5个百分点,引发市场担忧。但目前钢材下游需求依然不错,7月社库连续两周下降。整体库存量维持低位,加上唐山开展污染减排行动钢企停限产保驾护航,市场心态存在支撑。后期钢价能否进一步向上,关注7月24日全国半年度经济会议。

 
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